역사와 특징들..
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2005년 설립된 세계최초의 Zopa.컴 은 자동분산투자를 제일 먼저 적용했고 2009년에 이미 영국 신규대출의 1%를 접수받는 수준으로 성장했고 가장 먼저 BEP를 달성했죠. 미국 Prosper는 신용등급에 상관없이 누구나 이용할 수 있도록 했고 신디케이트 형식인 클럽을 내부에 운영하였습니다.

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그리고, 다소 후발인 LendingClub은 크라우드펀딩의 공유정신과 집단지성, 수평적네트워크 사상과는 달리 신용도가 낮은 저신용자들은 이용할 수 없도록 하여 은행과 경쟁하며 물관리와 투자자에 오히려 집중했습니다.

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모두다 기존 신용평가사의 CSS를 연계하였고, 2008년 무렵 LendingClub과 Prosper모두 SEC(미 증권거래 위원회)가 요구하는 유가증권신고서 제출 등의 요구를 만족시키느라 약 6개월 신규 영업을 못하고 정지되기도 했습니다.
그 사이 Zopa USA는 손을 들고 미국에서 철수하였습니다. 일본 법인도 철수.
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이때 한국엔 설립의사가 없느냐는 저의 질문에 Zopa CEO인 길스앤드류는 전혀없다고 해서 안심과 실망을 함께하기도 했습니다. 제휴를 추진하고자 했었던...^^

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여튼, 프로스퍼와 렌딩클럽은 영업재개이후 투자자의 '원리금수취권'을 SEC가이드라인에 맞춘 대출자 조건부 상환 증권인 '전자약속어음'을 발행하고 SEC가 운영하는 데이터베이스 시스템인 EDGAR(우리나라 크라우드펀딩 법상 중앙기록관리기관 같은)에 파일링 하도록 했습니다. 미국 국회사이트HR.4173참조.
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그래서 투자자 권리의 온라인상 교환을 가능하도록한 채권매매기능 제공이 가능해졌습니다. (미국의 증권거래는 우리나라처럼 국가산하기관의 독점이 아니기에 가능)
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그리고 채권의 추심 - 어떤 모형을 적용하건간에 고의든 아니든 상환하지 않는 사례는 생기므로 - 까지는 집단으로 하게할 수는 없으므로 직접 또는 외부 제휴를 통해 행하고 현황을 투자자들(Lender)이 볼 수 있도록 공개하였습니다.
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전세계 P2P대출형 크라우드펀딩에 관한 소식은 p2p-banking.컴 에 잘 누적되어 있습니다.

쟁점과 고려사항들...
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국가마다 다른 이자소득세 체계, 기존 규제와 가이드라인, 투자자의 권리가 채권이냐 증권이냐 약속이냐 구상권이냐에 대한 정리가 필요하며 그의 결정에 따라 달라지는 여러가지, 추심의 책임범위와 합법적 진행방안, 이자와 연체이자계산의 규칙 (금융권에 따라 조금씩 차이가 있음), 이자나 수익률 보장에 따른 유사수신 논란, 위탁관리나 투자에 따른 라이선스 이슈 등이 주된 검토와 연구과제가 아닐까 싶습니다.  

 

 

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