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(승리투자) 역전의 기수 원고

  • 조회수 : 1157
  • 작성일 : 2013/05/13 13:35:03
  • 필명 : 배달의기수

이슈1. 엔/달러 환율 102엔대.. 4년 7개월래 최고

 

Q/ 지난 주말 G7 회의에서 엔저 기조를 용인했다는 소식과 함께 달러·엔 환율이 102엔 대 돌파.

   4년 7개월래 최고 수준을 기록했다. 엔저 영향으로 달러가 강세를 보이면서 원ㆍ달러 환율도 상승.

   환율, 증시에 다시 부담요인으로 작용하나.. 어떻게 판단하고 계시는지?

 

엔/달러 100엔 이상시  한국의 국내 총수출 3.4% 감소 추정 => 현대경제 연구소

세계경제 고성장기에는 엔저영향 미비, 경제둔화로 수출부진시 민감한 반응

 

외국인 매매 특징 : 원/엔환율, 원/달러환율  보다 엔/달러 환율에 민감한 반응

 

5/10~5/11  G7 재무장관 및 중앙은행 총재회의시 엔화약세 관련 비판내용 없음

ð       but, 미 재무장관, 인위적 통화가치 하락시도 자제해야 한다.

          쇼이블레 독일재무장관, 환율문제가 의제로 상정되어야 한다는 내용정도

 

엔화약세는 추세적/구조적 흐름 인정해야 함 => 우리시장의 약세요인

 

But,   100엔 돌파로 빠른 속도이 엔화 절하에 대한 역풍도  감안

       즉,  일본 내부적으로 원자재와 에너지 가격 상승압박 증가.

            일본증시 8개월  연속 상승에 대한 숨고르기 필요서

            우리기업들 과거 비해 해외생산 확대 등 환율영향 줄어들고 있는점

 

결론, 엔화 약세 추세인정, 우리시장 제한적 움직임, 하반기 미국주도 경기회복과 글로벌 확산 가능성에 대한 기대 => 지루한 박스권 흐름과 제한적 움직임 장세, 기간조정 필요점

 

 

이슈2. 통신주 상승 '동반 신고가' 기록

 

Q/ 통신주는 일제히 52주 최고가 경신 행진을 이어가고 있다.

   엔저 위기 속 경기방어주로서의 매력 얼마나 이어질지.. 대응전략과 함께 최선호주 꼽아주신다면?

 

엔화약세로 경기민감주 회피,  성장주 가격부담 => 경기방어적, 환율영향 미비 통신주 강세현상

 

최선호주 : sk텔레콤

 

<주간 증시 대응전략>

 

Q/ 증시는 엔저 우려 vs 저가 매수세 유입 속 공방 중. 당분간 횡보세 이어질지.. 증시 전망과 함께 대응전략은?

급격한 엔화약세로 외인의 수급부재 지속,

                  기관의 경기방어적 통신주 매매 치중.

=> 전체적 시장흐름은 제한적 움직임,  긴호흡으로 시장을 바라보아야 할 때

 

 

해외시장

미국 /유럽 :  독일 무역수지 개선, 유럽/미국 강세 행진 지속

일본 : 엔화약세 영향으로 강세 지속,

 

금주 주요이벤트 및 경제지표 일정

5/13  미국 소매판매

중국 산업생산, 소매판매

5/14   EU 재무장관회의

유로존 산업생산

5/15   미국 산업생산, 뉴욕제조업지수, NAHB  주택시장 지수 등

유로존 GDP

5/16   미국 주택착공건수, 건축허가건수, 소비자 물가, 신규실업수당 청구건수 등

일본 GDP

5/17   미국 미시건대 소비심리지수 등

 

 

시장특색

거래소 외인매도세 지속, 선물을 이용한 변동성만 추구,

코스닥  외인/기관 소폭의 차익실현 물량 => 숨고르기 진행중

통신업종 : SK텔레콤을 비롯한 통신업종의 강세 지속

산업재/소재 : 낙폭과대에 의한 제한적 반등과 기간조정 진입중,

건설업종 : 경기부양 구체적 실현에 대한 기대감 작용 상대적 강세

성장주 : 실적발표를 통한 옥석가르기 및 순환상승과 이격조정 흐름중

        (카지노/결제/게임 상대적 강세, 제약/바이오/홈쇼핑 등 약세 숨고르기)

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