이슈1. 호텔신라 사상최고가

Q/ 호텔신라 주가가 사상최고가를 기록. 어느 덧 7만원 선에 도전하고 있다.

   면세점 매출 증가와 함께 실적 역시 호조세를 보일 것이란 기대감이 부각되고 있는 상황.

   아직 투자매력 있는건가? 대응전략 어떻게 세워야할까?

2분기 실적 :  매출액 5,630억원(+1.2% YoY, +18.9% QoQ)과 영업이익 333억원(-18.8% YoY, +290.8% QoQ) 예상

포인트 :  1) 영업 레버리지 본격화, 2) 면세점 확장 모멘텀, 3) 서울호텔 재오픈(8월1일)

제주도 입국인 비중

서프라이수준 중국인 입국객 현황

2분기이후 지속적인 성장가능성 충분, 중기보유 지속,  but  단기 시세분출국면 비중축소후 재매수

이슈2. 2Q 실적시즌 대응전략

Q/ 국내외 주요 기업들의 실적 발표가 줄줄이 이어지고 있다. 주가도 영향권인데.

   전통적인 경기민감주인 철강/화학/기계 등은 중국 상황에 영향을 받다보니 실적에 큰 기대가 없고.

   IT는 삼성전자 발표 후 기대감이 많이 낮아진 상황.

   그나마 서프라이즈 영역권에 있는 업종이 자동차(타이어)/통신 정도 인 듯.

   실적 기대감 vs 우려감 예상되는 업종들 각각 짚어주시면서 대응전략 세워주신다면?  

실적기대감 업종 : 타이어 / 통신 / 조선 / 제약/ 홈쇼핑/ 카지노 / 보험 등

실적우려감 업종 : 건설 / 증권 / 화학 / 정유 등

동종업종내에서도 기업별 차별적인 실적가능함으로 동반 하락과 동반 상승의 관점으로 보지말 것

또한, 2/4분기 실적(호조)부진 업종도 3/4분기 실적(부진)호조가 가능함으로 예의 주시

<내일 장 전략>

Q/ 대외변수, 실적변수 등 여전한 상황. 시장 이끌 모멘텀은 어디서 찾아야하나?

   주목해야 할 변수와 대응전략은?

대외변수 민감도가 약화되는 시장흐름,

실적시즌을 맞아 개별 기업의 실적과 수급의 포커스를 맞춘 종목별 트레이딩 유효

해외시장

미국/유럽  : 독일 ZEW 경기동향지수 위축 => 제한된 조정흐름

             미국시장 실적장세 진입 – 골드만삭스 실적호전

             산업생산 / 주택지수 호전으로 양적완화 축소 우려

             금일 버냉키 증언에 관심집중된 관망흐름

중국 : 2분기 7.5% 발표 => 경기우려에 대한 확인 => 바닥다지기 국면 진입

우리시장

미국 양적완화 축소 우려와 경기회복에 대한 기대 + 중국의 저성장과 리커창부양에 대한 기대

=> 과도기적인 경제상황을 반영

외국인들의 수급호전 움직임  => 점진적인 시장 상승 방향으로 진행중

업종특색

ESS(Energy Storage System) 관련주 숨고르기 진행중 : 삼성sdi

ð 2011년 일본 대지진 피해를 계기로 일본이 주도하는 ESS 시장

-   미국 세계 최초 ESS 설치 의무화제도 시행(캘리포니아주 태양광 연계 인센티브지급)

-   유럽 : 독일중심으로 도입 추진 중

IT / 자동차 : 혼조권 움직임속 바닥다지는 모습, 자동차 업종의 강세

관심 종목군 : 삼성SDI , 삼성테크윈,  한국타이어 등

건설/은행/증권 등 : 전반적인 약세 움직임속 뚜렷한 반전실마리 부재

화학/정유/ 철강/조선등 : 유럽에 대한 기대감으로 상대적인 조선업종 강세

                          삼성중공업 / 현대하이스코 등

성장주/방어주 중  : 통신/제약/바이오/호텔/홈쇼핑/결제/ 등  성장주의 순환상승세 진행중

          관심 종목군 : LG유플러스, 셀트리온, 종근당, 홈쇼핑, 서울반도체, 호텔신라, 하나투어등